Справедливая стоимость и порядок ее оценки по новым ФСБУ

18 апреля 2023

Продолжаем цикл статей про обесценение. Сегодня поговорим про справедливую стоимость и порядок ее оценки. Разберем пример-расчет.


Светлана Бобовникова
Независимый эксперт в области бухгалтерского учёта, аудита и МСФО. Аудитор — единый аттестат, МВА Кингстонского университете (Великобритания), DipIFR

Другие статьи цикла:

Соотношение справедливой и рыночной стоимости

До вступления в силу новых ФСБУ в российской нормативной базе использовался термин «рыночная стоимость». Теперь же во всех стандартах упоминается понятие «справедливой стоимости». Оценивать последнюю необходимо в соответствии с МСФО (IFRS) 13 «Оценка справедливой стоимости».

В том числе, для проведения теста на обесценение внеоборотных активов нужна информация о справедливой стоимости проверяемых объектов. Определить ее компании могут самостоятельно либо с помощью профессиональных оценщиков.

Встает закономерный вопрос: «справедливая стоимость» и «рыночная стоимость» — это одно и то же или есть отличия? Для ответа можно сравнить определения справедливой и рыночной стоимостей.

МСФО (IFRS) 13 определяет понятие «справедливая стоимость» как цену, которая была бы получена при продаже актива или уплачена при передаче обязательства в ходе обычной сделки между участниками рынка на дату оценки. При этом участники рынка должны:

  • быть независимы друг от друга;
  • быть хорошо осведомлены и иметь необходимую информацию об операции и ее предмете (активе или обязательстве);
  • иметь возможность и желать участвовать в операции с данным активом или обязательством.

В соответствии с Международными стандартами оценки, рыночная стоимость — это расчетная денежная сумма, за которую состоялся бы обмен имущества на дату оценки между заинтересованным покупателем и заинтересованным продавцом в результате коммерческой сделки после проведения надлежащего маркетинга, при которой каждая из сторон действовала бы, будучи хорошо осведомленной, расчетливо и без принуждения.

Как видно из определений, они очень схожи и, по сути, речь в них идет об одном и том же — за какую сумму могла бы состояться сделка купли-продажи актива (обязательства) на текущую дату. Принципиальные отличия между данными понятиями вытекают не из определений, а основываются на тех процедурах, которые связаны с расчетом справедливой и рыночной стоимостей как оценочных показателей.

Если справедливая стоимость определяется на основе рыночных факторов — рыночная стоимость является базой для определения справедливой стоимости. Однако, не для каждого объекта существует возможность оценки рыночной стоимости (например, товарный знак, уникальное оборудование, объект интеллектуальной собственности и т.п.). Отсутствие активного рынка не мешает оценить справедливую стоимость объектов с помощью различного рода математических моделей из теории финансов.

Таким образом, можно сделать вывод: рыночная стоимость — справедливая, но справедливая стоимость — не всегда рыночная.

Порядок оценки справедливой стоимости

МСФО (IFRS) 13 «Оценка справедливой стоимости» вводит единый подход для оценки справедливой стоимости активов и обязательств. Остановимся на активах.

В ходе оценки справедливой стоимости компании должны рассмотреть гипотетическую сделку купли-продажи актива на рыночных условиях, совершенную без давления или принуждения на основном рынке. Под основным рынком стандарт понимает рынок с наибольшим объемом сделок с оцениваемым активом. При отсутствии доказательств обратного основным рынком по умолчанию будет являться обычный для данной компании рынок, на котором она заключает подобные сделки, в том числе вступила бы в сделку по продаже оцениваемого актива.

Если невозможно определить основной рынок — компания рассматривает гипотетическую сделку, совершенную на наиболее благоприятном рынке. Под наиболее благоприятным рынком подразумевается рынок, на котором актив мог бы быть продан с наибольшей прибылью.

БОЛЬШЕ, ЧЕМ
ПРОСТО АУДИТ!
Особое внимание налогам и «первичке», помощь с новыми ФСБУ, исправление ошибок, минимизация рисков, применение льгот, страховка от штрафов ФНС и поддержка налоговых юристов.
Рассчитать стоимость аудита
Обязательным условием является наличие доступа компании к основному (наиболее благоприятному) рынку.

Искомая цена является ценой продажи актива и не должна корректироваться на затраты по сделке (расходы на продажу), поскольку они являются характеристикой сделки, а не самого актива, и будут отличаться в зависимости от того, каким образом компания вступает в сделку. В затраты по сделке не включаются транспортные расходы, которые были бы понесены при перемещении актива от его текущего местонахождения до места его основного (или наиболее выгодного) рынка, поскольку местонахождение является характеристикой актива, а не сделки.

Таким образом, затраты на продажу не вычитаются, а транспортные расходы, напротив, вычитаются из рыночной цены актива для оценки справедливой стоимости.

Пример определения справедливой стоимости

Актив продается на двух разных рынках по разным ценам. Компания имеет доступ на оба рынка. Данные по рыночной цене, операционным и транспортным издержкам на разных рынках:

Рынок А. Рынок Б.
Цена актива 26 25
Затраты на доставку (2) (2)
Затраты на продажу (3) (1)
Итого 21 22

Вариант 1. Если рынок А является основным рынком для актива (рынок с наибольшим объемом и уровнем активности по данному активу), то справедливая стоимость актива должна измеряться на основе рыночной цены именно на этом рынке. Она будет равна 26-2=24 после вычета транспортных издержек.

Вариант 2. Если ни рынок А, ни рынок Б не является основным, то нужно выбрать наиболее благоприятный рынок, по цене которого и будет измеряться справедливая стоимость. После вычета из рыночной цены всех издержек получается, что наиболее благоприятным рынком является рынок Б, потому что 22>21. Значит, справедливая стоимость должна измеряться на этом рынке. Но справедливая стоимость будет равна не 22, потому что справедливая стоимость всегда измеряется без учета затрат на продажу. На рынке Б справедливая стоимость актива будет равна 25-2 = 23.

Что еще учесть при оценке справедливой стоимости?

В ходе оценки справедливой стоимости обязательно должны быть учтены неотъемлемые характеристики актива с точки зрения участников рынка. Справедливая стоимость оценивается для конкретного объекта, в частности, должны учитываться его физическое состояние и местонахождение.

Например, справедливая стоимость трехлетнего автомобиля с маленьким пробегом и такого же трехлетнего автомобиля, но с большим пробегом и после аварии, будут существенно отличаться.

Принимаются во внимание также ограничения на продажу или использование актива (залог, арест и т.п.).

Независимо от планируемого использования нефинансовых активов организация должна сравнить все возможные варианты использования активов и определить справедливую стоимость исходя из допущения наилучшего использования. Текущее использование будет считаться наилучшим по умолчанию, кроме случаев, когда рыночные или другие факторы указывают на то, что иное использование актива участниками рынка максимально увеличило бы его стоимость. Если такие свидетельства имеются, справедливая стоимость определяется исходя из соответствующего наилучшего использования с учетом инвестиций, необходимых для преобразования актива.

Например, после сокращения производства компания использует свободное здание цеха для хранения отходов, но теоретически его можно было бы более выгодно перепрофилировать в торговый или бизнес центр. В этом случае предприятие должно оценить завод по стоимости торгового/бизнес центра.

Для того, чтобы разобраться в нюансах обесценения рекомендуем изучить Материалы круглого стола «Обесценение активов по новым ФСБУ — практические рекомендации»: видеозапись (2 ч. 16 мин.) и презентацию спикера (105 слайдов).

Не дайте повода
для выездной
проверки
Получите максимум пользы от аудита: проверьте отчетность, устраните риски и найдите финансовые резервы
Узнать стоимость аудита

Иерархия исходных данных для оценки справедливой стоимости

Для повышения сопоставимости оценок справедливой стоимости и обеспечения надлежащего раскрытия информации о ее определении МСФО (IFRS) 13 ввел трехступенчатую иерархию исходных данных, используемых компаниями для оценки справедливой стоимости. Эта разбивка на категории позволяет пользователям отчетности объективно оценить качество оценок справедливой стоимости:

  • 1 уровень — котируемые цены на активных рынках на идентичные активы или обязательства;
  • 2 уровень — исходные данные, которые прямо или косвенно являются наблюдаемыми в отношении актива или обязательства;
  • 3 уровень — ненаблюдаемые исходные данные.

К исходным данным первого уровня относятся котировки идентичных активов или обязательств на активном рынке, на который предприятие имеет выход по состоянию на дату оценки. Котировки активного рынка являются самым надежным мерилом справедливой стоимости и как таковые используются ВСЕГДА, БЕЗ каких-либо дополнительных корректировок, где только возможно.

Данными второго уровня являются скорректированные наблюдаемые данные:

  • котировки активного рынка для аналогичных (но не идентичных) активов или обязательств;
  • котировки идентичных либо схожих активов или обязательств на рынках, которые не являются активными;
  • наблюдаемые данные, не являющиеся рыночными котировками, например, процентные ставки и кривые доходности для стандартных периодов, кредитные спреды;
  • данные, производные от рыночных (например, путем корреляции).

К исходным данным третьего уровня относятся данные, которые не могут быть подтверждены внешними источниками, т.е. основанные на профессиональном суждении и субъективных оценках компании. Это оптимальные имеющиеся в наличии данные, в т. ч. управленческая информация и допущения, на которых участники рынка основывали бы свои ценовые предложения. Данные третьего уровня используются только в отсутствие наблюдаемых исходных параметров, когда на дату оценки рынок отсутствует или сделки купли-продажи являются редкими.

Иерархия исходных данных для оценки справедливой стоимости дает наибольший приоритет нескорректированным котировочным ценам (quoted prices) на активных рынках для идентичных активов и обязательств (уровень 1) и наименьший приоритет для ненаблюдаемых данных (уровень 3).

Подходы к оценке справедливой стоимости в IFRS 13

В МСФО (IFRS) 13 выделено 3 подхода к оценке справедливой стоимости:

  • рыночный подход — оценка справедливой стоимости производится на основании данных о ценах сделок с аналогичными объектами;
  • доходный подход — основан на определении текущей стоимости будущих доходов от эксплуатации и/или возможной продажи оцениваемого объекта;
  • затратный подход — справедливая стоимость определяется на основе стоимости строительства/приобретения объекта, аналогичного по своей полезности оцениваемому объекту (стоимость замещения).

При этом стандарт указывает, что предпочтительным является рыночный подход, а стоимость замещения для оценки справедливой стоимости можно использовать только в исключительных случаях.

Как провести качественную оценку справедливой стоимости по новым ФСБУ?

Качественная оценка справедливой стоимости с учетом всех требований стандарта требует:

  • высокого уровня квалификации специалиста, делающего оценку (знание методов оценки и финансовых моделей);
  • достаточных знаний в отношении оцениваемого актива, обязательства или бизнеса;
  • использования при расчете существенных допущений (что в большинстве случаев возможно только на уровне топ-менеджмента компании).
Поэтому понятен становится подход МСФО: привлечение независимого оценщика для определения справедливой стоимости необязательно, но приветствуется.

А для того, чтобы в целом оценить корректность внедрения новых ФСБУ и получать регулярную помощь по сложным вопросам рекомендуем провести 2-х этапный аудит. Что это и чем помогает >>

Получите
Аудиторское
Заключение
Получите максимум пользы от аудита: вместе с достоверной отчетностью и аудиторским заключением получите консультации аудиторов и налоговых экспертов по волнующим и спорным вопросам
Узнать стоимость аудита за 1 мин
5 мар
11:00
Обзор изменений по НДС и налогу на прибыль с 2024 года
Открытый вебинар
Записаться