Передача активов в закрытый паевой инвестиционный фонд (ЗПИФ) не исключает налоговых претензий. На практике ряд преимуществ конструкции ЗПИФ (отложенное налогообложение, секьюритизация, защита активов) используется для налоговой оптимизации, лишенной самостоятельной деловой цели.
Если владелец инвестиционных паев обладает широким объемом полномочий по управлению имуществом, переданным в ЗПИФ, создание фонда не преследует деловой цели, отличной от неуплаты налогов — высок риск признания структуры и заключенных управляющей компанией (УК) сделок мнимыми или притворными сделками с последующим доначислением налогов.
Экспертный совет при ФНС утвердил меморандум, закрепляющий единые подходы к оценке операций с ЗПИФ. Отметим базовые признаки «недобросовестной конструкции» с ЗПИФ:
1. формальное использование фонда в качестве технического звена: отсутствие инвестиционной либо иной законной стратегии владения активом при взаимозависимости участников структуры. УК не реализует ни инвестиционную, ни иную законную и документально подтвержденную стратегию владения активом, определенную при создании фонда; не принимает самостоятельных решений о приобретении, финансировании, управлении активом; фонд выступает техническим звеном;
2. отсутствие коллективного характера инвестирования при определяющей роли владельца инвестиционных паев в фактическом управлении активами фонда. Вместо коллективного инвестирования, при котором активы передаются в самостоятельное управление УК, фонд используется для фактического ведения владельцем инвестиционных паев собственной коммерческой деятельности при сохранении им контроля над активами;
3. накопление прибыли в фонде без ее фактического распределения либо ее вывод владельцам инвестиционных паев в форме, не влекущей налогообложения. Из обстоятельств деятельности управляющей компании ЗПИФ следует, что распределение полученной прибыли владельцам инвестиционных паев не осуществляется и не планируется либо осуществляется в форме, не влекущей налогообложения.
Важно отметить, что ни один из указанных признаков риска сам по себе не является основанием для вывода о нарушении. Признаки оцениваются в совокупности с установленными обстоятельствами.
Вывод для бизнеса
Если основная цель операций, создание структуры бизнеса — неуплата налогов, высоки риски доначислений и признание дохода фонда налогооблагаемым доходом контролирующего лица. Налоговая «оптимизация» с использованием ЗПИФ под особым контролем ФНС и приводит к серьезным доначислениям (например, Постановление АС УО от 11.03.2025 года по делу № А76-35948/22).
Добросовестный бизнес также может оказаться в зоне риска доначислений из-за несвоевременного выявления налоговых ошибок. В 2026 году важно выявлять и исправлять упущения периодически в течение года (по итогам полугодия, 9 месяцев), только в конце года- может быть слишком поздно. поэтапный — это эффективный инструмент управления налоговыми рисками для исключения финансовых потерь бизнеса и защиты руководителя от личной ответственности за неуплату налогов.
